Les placements effectués sur ces marchés sont des prêts à l’Etat, aux entreprises ou aux banques. Ils se distinguent en 2 catégories :
- le marché monétaire, donc sur des durées courtes, en général, inférieures à un an,
- le marché obligataire, sur des durées plus ou moins longues, en moyenne entre 7 et 10 ans.
L’élément principal à considérer dans ce type de placements est le risque de taux.
Le taux de rémunération proposé sur une obligation est d'autant plus élevé que l'entité qui emprunte (entreprise, Etat...) présente un risque important de ne pouvoir honorer le remboursement de sa dette à l'échéance.
Le risque peut être plus ou moins important en fonction de la durée de vie du prêt.
Les actifs monétaires
Les placements monétaires ont un risque de taux quasiment nuls dans la mesure où ces prêts sont de courte durée, très souvent inférieure à 3 mois. Le placement monétaire peut donc être considéré comme à très faible risque.
Les actifs obligataires
Quant aux placements obligataires, le risque de taux est fonction de la durée des obligations en portefeuille. Plus la durée est longue, plus le risque est grand.
L’horizon de placement de ce type d’actif se situe préférablement sur une fourchette minimum de 3/5 ans, idéalement fonction de la duration du fonds obligataire.